選情符合預期 資金回流+題材挹注 台股補漲可期

五都選舉落幕,選舉結果符合預期由執政黨拿下3席,台股本週呈現逐步走揚表現,第一金投信福元經理人許維哲表示,台股因國內政治不確定因素消失,加上市場多以正面解讀,指數收紅,展望後市,預期在基本面、題材面加持下,選前觀望資金可望陸續回流,台股補漲行情可期。

觀察國際市場狀況,許維哲說,美國經濟仍舊溫和復甦,不過成長力道仍未見強勁。好消息是,政府上調今年及明年的經濟成長率(GDP)至2.5%, 看來景氣已無下探的可能;此外,近期感恩節買氣頗旺、銷售增長6.4%,顯示民間消費意願已有提高跡象。不過,因市場預期本週將公布的ISM製造業指數、 非農業就業人數及失業率狀況,其經濟數據恐將持續疲軟,因此整體表現仍以謹慎看待。

在歐洲市場部分,由於愛爾蘭決定接受歐盟850億歐元紓困方案,債信違約情況看來稍見緩解,預期歐債問題可望暫時告一段落。不過,由於市場對於葡萄牙、西班牙等主權債信狀況仍存有部分疑慮,加上希臘政府日後的償債能力仍有待時間檢驗,因此,投資人仍須持續關注。

就亞洲地區來看,中國大陸10月通貨膨脹率(CPI)年增率來到4.4%,超出市場預期,市場揣測11月CPI將持續升高,恐引發政府積極實施宏 觀調控政策,若此傳言成真,預期在市場銀根縮量及借貸成本提高下,短線恐影響原物料商品走勢,但中長期來看,因美國量化寬鬆政策延續至明年第2季,國際游 資氾濫,可望持續湧向原物料市場,長線表現仍舊看好。

台灣市場部分,許維哲指出,近期好消息頻傳,包括主計處上修全年的國內生產毛額,比去年成長9.98%,其中,今年民間投資規模可望重回兩兆元以 上,民間消費部分成長3.43%,更創下6年來的最大成長幅度。此外,國內貨幣總計數M1B日平均餘額超過新台幣11兆元,顯見資金面仍寬鬆,加上五都選 舉結果符合預期,預期內外資金可望隨市場信心升溫而持續回流,推升指數緩步攻堅。

許維哲表示,展望未來,生技、觀光、航運、金融、電子等產業都有利多題材挹注,後續表現值得期待。以近期來看,12月將舉行第六次江陳會,兩岸將 以投資保障及生技醫療為主要討論議題,可望提振生技類股表現;政府透露將加速推動陸客自由行腳步,預估至2012年,陸客平均每日來台人數可望成長至1萬 人,此將予觀光、百貨及航運類股增添偌大想像空間。

電子部分,美國感恩節銷售力道優於預期,預估智慧型手機、平板電腦及部分IC設計可受惠其中,加上明年大陸十二五規劃開始實施,節能減排將是首要 工作,預估有助LED、太陽能等相關產業後續表現。因此,整體來看,台股在基本面穩健、資金面充沛、題材面豐富等利多匯聚下,中長期指數向上趨勢不變。

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